[摘要] 货币政策的收紧令商业银行不得不面对"钱紧"的尴尬局面，房贷紧缩，个人信用贷款更是“一票难求”，中小企贷款本就不易，现在更是难上加难，江浙地区部分中小企甚至面临破产或倒闭。
据理财周报调查，首套房利率优惠早已成浮云，企业贷上浮40%以上
（来源：理财周报）货币政策的收紧令商业银行不得不面对"钱紧"的尴尬局面，房贷紧缩，个人信用贷款更是“一票难求”，中小企贷款本就不易，现在更是难上加难，江浙地区部分中小企甚至面临破产或倒闭。
东边日出西边雨。一边是商业银行的无能为力，另一边是民间非金融机构的高息借钱的水涨船高，8%的年息满地皆是，高者甚至达15%。
连续的紧缩政策让银行纷纷将房贷业务打入冷宫。今年以来，银行房贷业务一直低迷。
目前的贷款政策究竟如何？理财周报记者分别对上海、杭州、南京、郑州4个城市的银行展开了抽样性实地调查。
调查中发现，4个城市的外资行，几乎不再接受2套房以上的贷款申请。对于一套房贷款的申请，还是表示欢迎。
渣打银行上海分行相关人士表示，该行一套房执行利率为基准利率6.8%的房贷政策，二套房利率则要上浮10%。中小企贷款同样也无优惠可享，上浮40%、50%亦是正常现象。
花旗、汇丰、东亚等外资行上海分行和杭州分行的回答，跟渣打如出一辙。
相比外资行，中资行则显得比较宽松。据了解，工行房贷利率分5种情况，期限在6个月之内的为5.85%，6个月-1年的是6.31%，1-3年的为6.4%，3-5年的为6.65%，5年以上的为6.8%。工行上海分行明确表示首套房严格执行基准利率，而工行杭州高新支行的业务员在某新开楼盘现场打出了“购买30万元以上该行理财产品的贷款人才能享受6.8%的基准利率”。
在杭州，浦发、兴业、光大、平安等多家银行都纷纷提高了首套房贷款利率，且有愈演愈烈之势。“开始是上浮5%-10%。现在有些银行对个别资信状况不太好的客户甚至上浮20%。”光大银行杭州分行相关人士表示。
在南京，包括南京银行在内的6家银行已经将首套房贷款基准利率提高到10%或更高，其中，兴业银行首套房利率已上浮至21%。5家银行二套房贷款利率已经上调20%或更高，兴业二套房上浮30%-40%。华夏直接停办了二套房贷。
个别银行表示，二套房贷虽然没停，但实际上处于停办状态，最近一段时间来基本上不再受理二套房贷的申请。
比起以上3个城市，郑州的银行则显得相对宽容。大多数银行给出的首套房利率都是基准利率，交行和中信[简介 动态]的二套房还是上浮10%，有些小银行甚至还有礼品配送，只有洛阳银行表示“很困难”。相反，在郑州，浦发和招行的中小企贷款则处于停滞状态。
某业内人士表示，“缺钱”成为银行普遍面临的问题。特别是现在存款准备金率已经达到20.5%的历史高位，银行的信贷资金也是“一缩再缩”。现在要申办贷款的人很多，但面对这些客户，银行也是有心无力。
江浙民间贷款月息高达15%
银行延缓放款，或者停贷收回贷款，很多企业都会面临高昂的贷款成本。很多企业都面临资金链断裂的危险，只能转向利率飙高的民间借贷，填补银行信贷收紧的资金空缺。
近日，中国人民银行温州市中心支行做了一次调查。调查显示，温州各大银行贷款利率已经全面上浮30%—80%。银行贷款尽管已经不便宜，但也只有少数企业能拿到，更多贷款无门的企业只能走民间借贷的渠道，目前温州地下融资的规模已经突破1800个亿。
江浙一带是出了名的中小企聚居地。眼见银行受挫，民间借贷公司暗自欣喜，一改以往在当地报纸“贷款咨询”的旗号，在马路上、电线杆上、建筑物墙上，借贷、贷款救急、贷款咨询等内容的小招贴随处可见。
台州一典当行的老板告诉理财周报记者，以前正常的民间借贷，即使是朋友、熟人之间的拆借月息应该也在1%-1.5%，现在，6%的月息已是，也意味着，借100万便要支付72万的利息。即便如此，还有不少人挤破他们的门槛。
对记者利息过高的质疑，上述人士说，他们集结资金成本要3%，公司运营费用要1%，即便收取6%的借款利息，所得利润也只有2%，面对资金链断裂的危险，借款方只有两种选择，要么高息借款，要么企业倒闭。
在浙江义乌，市场上月息11%被普遍认为还在“可接受”范围之内，温州则以短期借贷月息4%-8%，甚至15%的价码凸显其不可比拟的繁荣地位。
广东某担保机构负责人告诉记者，目前广东地区民间借贷月息在6%-15%之间。而经济并不如沿海发达的郑州、石家庄，民间投资机构报出的借款月息也达6%至8%。
“如非逼向绝境，我们也不会求助民间借贷公司，毕竟，他们的利率高于银行基准利率10倍以上，为了解决融资困境，我们也只能一搏。”义乌一家做棉织品批发生意的老板向理财周报记者表示。
一家城商行的行长告诉记者，求助民间借贷，并能及时获得续贷的企业或许会借此解决燃眉之急，并迎来转机。但对于另一部分遭遇银行削减融资额的企业而言，借助利率高企的民间借贷融资则无异于饮鸩止渴。
一位银行的分析师称，事实上，大部分民间借贷融出资金也是源于银行。一旦民间高利贷出现逃债风险，难以完全控制贷款流向的银行将很难置身事外。作为风险控制的一个措施，银行会监控借款企业的资金流向，且要求根据真实的贸易背景提供贷款，把款项直接打到对方的账户，但是否具有真实贸易背景，银行也并非完全有所辨别。
有业内人士一针见血地指出，在问题没有明显暴露的时候，大家都无从着手。
相关阅读：资金“旱涝失调”暴露金融结构失衡
（来源：经济参考报）央行年内第四次上调存款准备金率后，我国大型金融机构存款准备金率达到20.5%的历史高位。《经济参考报》记者调查发现，受去年以来持续加息、上调存款存准金率等货币“紧缩”政策影响，当前金融市场呈现出新动向：一方面，中小企业资金极度紧缺，地下金融再度繁盛、民间借贷利率飙升;另一方面，金融资本炒作热度不减，各种题材风生水起。
业内人士认为，资金“旱涝失调”暴露出我国经济金融结构失衡，我国亟待完善直接融资制度，提高直接融资比重，在汹涌的民间资本与干涸的实体经济之间疏通渠道，搭建桥梁，推动资本“以丰补歉”。
民间借贷利率飙升
4月21日是各银行上缴存款准备金的日子。与前两次调准后市场波澜不惊不同，此次上调后市场资金明显趋紧，银行间市场所有回购利率全部大幅攀升，1天、7天、14天回购利率分别上涨了183基点、100基点和80基点。
《经济参考报》记者调查发现，当前金融市场呈现出三大新动向。
，中小企业贷款难，即使能获得贷款，利率也普遍在基准利率基础上上浮10%至20%。
中国进出口银行上海分行公司业务处的乔冠楠向记者介绍，今年以来包括政策性银行、商业银行在内都对加工制造及出口型中小企业信贷作出了一定限制，甚至将中小企业直接排除在信贷名单之外。
第二，正规渠道贷款难催生了繁荣的地下金融，民间借贷利率节节攀升。
温州中小企业协会会长周德文表示，今年民间借贷利率普遍比往年高，7天至10天的短期贷款月利率可能达到8%至10%，3个月以上的贷款月利率在3%至5%之间。浙江经纬纺织有限公司老板冯绍华告诉记者，由于从银行贷不到款，工厂投资所需200万元资金缺口只能通过民间借贷，月息在1分到2分不等，这还是便宜的。
上海一位从事借贷的郭女士，利用丈夫在外资银行工作的信息优势，专门针对贷款被拒的企业发放高息借贷，一笔150万元的贷款，一年利息就超过20万元，年化利率超过13%。
第三，与企业缺钱形成鲜明对比的是，金融资本在股票二级市场炒作热度不减，“暴利效应”依旧。
结构性缺钱为哪般
《经济参考报》记者发现，在我国经济结构转型过程中，传统加工制造行业利润低下以及金融资本更加青睐创业投资基金和资源类企业，成为结构性资金不均衡的两大原因。
一方面，传统加工制造业利润低下反映出中国经济转型期的特点，微利的生产性企业必然无法吸引金融资本。
近年来进军内地涂料、溶剂和润滑油行业的香港大型化工企业叶氏化工集团董事杨民俭对记者说，公司在内地全部投资于实业，虽然很多产品的市场占有率名列前茅，2010年全年销售收入达到50亿元，但净利润不到2.5亿元。
记者统计发现，哪怕是成长性较高的国内创业板上市公司，2010年主营利润率低于30%的就有1/4，很难想象众多生产低附加值、难以获得足够信贷支持的企业，会获得金融资本的大力投资。
另一方面，金融资本有着自己的高投资渠道，产业投资基金如雨后春笋般涌现，新兴产业和高科技行业并不缺钱。
国都证券副总经理刘中对记者介绍，虽然近两年股权投资市场随二级市场发行价飙升水涨船高，但依然吸引了大批金融资本涌入，因为一旦项目成功上市就可获得10倍以上暴利。
此外，金融资本并不满足于中下游企业的薄利，而是转向上游资源企业，并通过资本运作获利。上海鼎立科技发展(集团)股份有限公司原先只是一家从事医药、橡胶、房地产开发的中小型上市公司，但该公司今年宣布收购一家广西稀土开发公司10%股权后，股价连翻三番，总市值在一季度末已达近90亿元，观察股东名单其中不乏私募基金与游资炒作痕迹。
完善直接融资迫在眉睫
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松等专家表示，资金“旱涝失调”暴露出我国经济结构和金融结构存在的问题，从金融市场而言，应提高直接融资比重，完善直接融资制度，吸引民间资本“以丰补歉”。
山东积成电子股份有限公司是一家在深圳中小板上市的企业，副董事长严中华告诉记者，公司今年以来依然是银行优质客户，在信贷上并未受到影响。从银行信贷倾斜可以看出，企业上市不仅给它们带来巨额融资，也会让公司进一步占有更多资源。
但迈进审核门槛未必能真实体现公司的优劣。在首批上市的28家创业板公司中网宿科技、中华元电、宝德股份等公司2010年净利润出现下降，特锐德、神州泰岳、乐普医疗等公司上市近两年后，仍有2亿元至9亿元的募集资金处于闲置状态。同时，企业高价发行又反过来使得创投基金需要花费更多成本投资企业，进一步浪费了有限的资源。
中伦律师事务所合伙人黄治国认为，我国亟待打破直接融资瓶颈，把充裕的金融资本与实体经济对接，让更多优质企业能从资本市场获益，从目前“一个人吃十碗饭”变成“十个人每人有碗饭吃”。
“中国还应完善多层次资本市场，加快债券市场发展。”德意志交易所市场部副总裁阮宇星说，目前很多中国中小企业可以在德意志交易所不同级别市场融资，但国内就算是上市条件的创业板，也需要1年至2年的复杂流程才能上市，这表明中国中小型企业快速融资的低级市场建设仍不完善。中国应大力发展公司债，简化发债程序，提高直接融资比重。
此外，加快发展金融租赁，合理引导民间资本进入金融租赁市场，也是疏导地下金融走向正轨的有效途径。
复旦大学企业研究所所长张晖明表示，发达国家金融租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充，是社会资金供应的三个主渠道之一，占比一般在30%左右，而我国目前仅占5%。当前我国金融租赁市场遇到的难题是需要大量资金投入，这一资金最合适来源就是民间资本。由于融资租赁公司审批严格、人才欠缺，很难获批金融许可证，这也变相导致民间借贷市场发达。
中国社科院金融所金融市场研究室主任曹红辉则认为，充分利用财税杠杆改善广大中小企业经营环境，提高企业盈利能力才能吸引金融资金流入实体经济。他说，信贷和资本不青睐普通制造业和中小企业有其客观原因，当前土地及房产等商务成本上升挤压了企业竞争能力，现行增值税制度又大大加重了企业负担。我国必须加快增值税改革、降低企业税负，同时挤压房地产等资产价格泡沫，让做实业能赚钱，资金自然就愿意流向实体经济。
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